Despre Obligațiuni
Încă un motiv pentru care considerăm relevantă piața de capital românească este acela că firmele, în special cele care au o creștere accelerată, pot beneficia de capital împrumutat de tip ‘răbdător’ (patient capital) prin emisiunile de obligațiuni cu scadențe la termen lung (3-5 ani), spre deosebire de structurile de împrumut prin creditare bancară care au, în general, scadențele (rambursările) la 1-2 ani. În momentul de față, Bittnet este emitentul a 3 emisiuni de obligațiuni corporative, toate listate pe piața ATS-Bonds a BVB: BNET23C, BNET23A, BNET23. La momentul redactării prezentului raport, Emitentul se află cu plata cupoanelor la zi.
Despre BNET22 – rascumparat anticipat in S1
In data de 02 Aprilie 2021 Bittnet Systems a notificat Piata despre Decizia Consiliului de Administratie din data de 01.04.2021 de exercitare a optiunii call pentru rascumpararea anticipata si in integralitate a emisiunii de obligatiuni corporative BNET22. Conform Memorandumului de admitere la tranzactionare pe piata SMT-Bonds a BVB, pretul de rascumparare al emisiunii BNET22 a fost 100% din valoarea nominala, iar data de inregistrare pentru identificarea obligatarilor carora le-au fost rascumparate instrumenetele a fost 06.05.2021. Data platii efective a sumelor de bani a fost stabilita 13.05.2021. De asemenea, conform Codului BVB, obligatiunile BNET22 au fost suspendate de la tranzactionare incepand cu data de 05.05.2021, iar ultima sedinta de tranzactionare BNET22 a fost 04.05.2021. Valoarea de rascumparare a emisiunii BNET22 a inclus dobanda ca fractie de cupon calculat pentru un numar de zile egal cu intervalul de timp de la data platii ultimului cupon intreg (Cuponul 14 din 15.03.2021) si pana la data platii efective a valorii nominale a emisiunii rascumparate, adica pana in data de 13.05.2021 inclusiv. Conducerea Companiei a luat decizia de rascumparare anticipata e emisiunii BNET22 in vederea diminuarii cheltuielilor financiare cu dobanzile.
Despre BNET23
In Semestrul 1 2021 s-au tranzacționat un numar de 228 ordine care au totalizat un volum de 4468 obligațiuni BNET23 (9,51% din totalul emisiunii) la un preț mediu de 102% din valoarea nominală, ceea ce a ridicat valoarea totală a ‘schimburilor’ realizate la 457mii lei. Emisiunea BNET23 a finanțat partial, in S2 2018, achiziția participațiilor de 51% în Elian Solutions și 25% în Equatorial Gaming, iar restul sumelor au fost utilizate ca și capital de lucru. Obligațiunile BNET23 sunt la tranzacționare din 28.11.2019, au o valoare nominală de 100 de lei, scadența la 5 ani și o dobândă anuală de 9%, plătibilă trimestrial prin intermediul Depozitarului Central.
Despre BNET23A și BNET23C
Pe parcursul primului semestru din 2021 s-au tranzactionat 22.000 obligațiuni BNET23C , într-un număr de 529 tranzacții ce au depășit 2,23 milioane lei. Volumul tranzacționat reprezintă 22% din întreaga emisiune, ceea ce face din obligațiunile BNET23C unele dintre cele mai tranzacționate instrumente cu venit fix de pe piața AeRO-Bonds.
Obligatiunile BNET23A au inregistrat, in prima jumatate a anului, tranzactii in valoare de 256 mii lei.
În perioada decembrie 2019 – ianuarie 2020, Bittnet a realizat cele mai mari emisiuni de obligațiuni din istoria sa, in contextul finantarii proiectului de M&A care a presupus transferul de business de la Crescendo International in Dendrio: BNET23A (9,7 milioane lei) și BNET23C (10 milioane lei). Intermediarii tranzacției și mecanismele utilizate vânzării bondurilor au fost diferite pentru cele două operațiuni (emisiunea BNET23A a fost ‘plasată’ în piață prin divizia de investment banking a unei bănci comerciale, în timp ce BNET23C a fost vândută prin sindicat de intermediere format din SSIF Tradeville și SSIF Goldring).
Ambele emisiuni au scadența principalului în 2023 (lunile ianuarie și decembrie), cupoanele sunt calculate conform registrelor primite de la Depozitarul Central, valoarea dobânzii este de 9% pe an, plătibilă semestrial, iar valoarea nominală în cazul ambelor emisiuni este de 100 lei/instrument.